İÇİNDEKİLER İçindekiler 3. Baskıya Önsöz 5 2. Baskıya Önsöz 7 Önsöz 9 Giriş 17 BÖLÜM 1: DAVRANIŞSAL EKONOMİ TEMEL KAVRAMLAR 1.1. Kestirmeden Verilen Kararlar (Heuristics, Hevristikler) 25 1.2. Kayıplardan Aşırı Kaçınma Davranışı (Loss Aversion) 26 1.3. Kendine Hizmet Eden Yanlılık (Self Serving Bias) 29 1.4. Hedonizm (Hazcılık) ve Hedonik Tüketim 29 1.5. Sürü Psikolojisi (Bandwagon Effect, Herd Behavior) 30 1.7. Züppe Etkisi Davranışı (Snob Effect) 33 1.8. Önyargılar 34 1.9. Alturizm ve Zihinsel muhasebe (Mental Accounting) 35 1.10. Asimetrik Bilgi (Asymmetric Information) 39 1.11. Rasyonel Seçim teorisi ve Sınırlı Rasyonellik 42 1.12. Çapa Etkisi (Anchor Effect) 45 1.13. Çerçeveleme Etkisi (Framing Effect) 46 1.14. Hâkimiyet Yanılgısı (Illusion of Control) 48 1.15. Geri Görüş (hindsight Bias) 48 1.16. Aşırı İyimserlik (Over optimism) 49 1.17. Kumarcı Tuzağı (Gambler Fallacy) 50 1.18. Parasal Yanılma (Money illusion) 51 1.19. Sahiplik Etkisi 52 1.20. Artan Bağlılık (Escalation of Commitment) 53 1.21. Etki Sapması (Impact Bias) 54 1.22. İşlem Faydası (Transaction Utility) 54 BÖLÜM 2: GELENEKSEL VE DAVRANIŞSAL FİNANS MODELLERİ 2.1. Finans Nedir ve Neyi Amaçlamaktadır? 55 2.2. Geleneksel Finans Modelleri 56 2.2.1. Etkin Piyasa Hipotezi (Efficient Market Hypothesis) 56 2.2.1.1. Etkin Piyasalar Hipotezinin Varsayımları 57 2.2.1.2. Etkin Piyasalar Hipotezine Yönelik Eleştiriler 58 2.2.2. Beklenen Fayda Teorisi 59 2.2.3. Bayesci Öğrenme Teorisi 60 2.3. Geleneksel Finans Modellerinin Eleştiri ve Davranışsal Finans Modelleri 62 2.3.1. Temsili Yatırımcı (Representative Agent) Modeli 63 2.3.2. Aşırı Güven ve Yanlı Kendini Atfetme 65 2.3.3. Heterojen Yatırımcıların Arasındaki İnteraktif İlişki Modeli 67 2.3.4. Beklenti Teorisi (Prospect Theory) 67 2.2.3.1. Beklenti Teorisi ve Beklenen Fayda Teorisinin Karşılaştırması 77 BÖLÜM 3: TÜKETİCİ DAVRANIŞLARI VE BİLİNÇALTI (SUBLİMİNAL) MESAJLAR 3.1. Açıklayıcı (Klasik) Davranış Modelleri 88 3.1.1. Marshall'ın Ekonomik Modeli 88 3.1.2. Pavlov'un Öğrenme Modeli (Klasik Koşullanma Yoluyla Öğrenme) 92 3.1.3. Freud' un Psiko Analitik Modeli 94 3.1.4.Veblen'in Sosyo-Psikolojik Modeli 95 3.1.5. Dusenberry'nin Sosyo Ekonomik Modeli 96 3.2. Tanımlayıcı (Çağdaş) Tüketici Davranışları 96 3.2.1. Nicosia Modeli 96 3.2.2. Howard-Sheth Modeli 98 3.2.3. Engel-KollaBlackwell (EKB) Modeli 99 3.2.4. Lazarsfeld Modeli 99 3.2.5. Katona'nın Psiko Ekonomik Modeli 100 3.3. Bilinçaltı (Subliminal) Mesajlar 100 BÖLÜM 4: PARANIN PSİKOLOJİSİ, DÜRTME TEORİSİ (NUDGE THEORY) VE ÖDEME YAPILIRKEN DUYULAN ACI (PAIN OF PAYING) 4.1. Pain of Paying (Harcama Yaparken Duyulan Acı) 118 BÖLÜM 5: AKIL DIŞI İNSAN DAVRANIŞLARI VE ANOMALİLER 5.1. Milli Piyangodan Büyük İkramiye Kazananların Hazin Sonları.... 143 5.2. Markaya Neden Paralar Dağıtırız? 145 5.3. Alım Kararında Fiyatın Rolü... 146 5.4. Finansal Kararlarda Kadın Erkek Farkı 147 5.5. Bildiğim İyidir Yaklaşımı (Aşinalık Etkisi) 148 5.6. Hisse Senedi Piyasaları ve Anomaliler 149 5.6.1. Tatil Öncesi Anomalisi ve İlgili Literatür 150 5.6.2. Aşırı Reaksiyon (Overreaction) Anomalisi 152 5.6.3. Düşük Tepki Anomalisi 153 5.6.4. Firma Büyüklüğü Anomalisi 153 5.6.5. Piyasa Değeri / Defter Değeri Anomalisi 154 5.6.6. Ocak Ay Anomalisi 155 5.6.7. Hafta Sonu / Yaz Anomalisi 156 5.6.8. Fiyat/Kazanç Çarpanı Anomalisi 156 5.6.9. Ay Dönüşü Etkisi Anomalisi 157 5.6.10. Hava Koşulları Anomalisi 157 Kaynaklar 163 Yazarların Özgeçmişleri 176