İÇİNDEKİLER İçindekiler Önsöz 5 Giriş 15 BÖLÜM 1 DAVRANIŞSAL EKONOMİ TEMEL KAVRAMLAR 1.1. Kestirmeden Verilen Kararlar (Heuristics, Hevristikler) 21 1.2. Kayıplardan Aşırı Kaçınma Davranışı (Loss Aversion) 22 1.3. Kendine Hizmet Eden Yanlılık (Self Serving Bias) 24 1.4. Hedonizm (Hazcılık) ve Hedonik Tüketim 24 1.5. Sürü Psikolojisi (Bandwagon Effect) 25 1.7. Züppe Etkisi Davranışı (Snob Effect) 28 1.8. Önyargılar 29 1.9. Alturizm ve Zihinsel muhasebe (Mental Accounting) 30 1.10. Asimetrik Bilgi (Asymmetric Information) 33 1.11. Rasyonel Seçim teorisi ve Sınırlı Rasyonellik 37 1.12. Çapa Etkisi (Anchor Effect) 39 1.13. Çerçeveleme Etkisi (Framing Effect) 41 1.14. Hâkimiyet Yanılgısı (Illusion of Control) 42 1.15. Geri Görüş (hindsight Bias) 43 1.16. Aşırı İyimserlik (Over optimism) 43 1.17. Kumarcı Tuzağı (Gambler Fallacy) 45 1.18. Parasal Yanılma (Money illusion) 46 1.19. Sahiplik Etkisi 47 BÖLÜM 2 GELENEKSEL VE DAVRANIŞSAL FİNANS MODELLERİ 2.1. Finans Nedir ve Neyi Amaçlamaktadır? 49 2.2. Geleneksel Finans Modelleri 50 2.2.1. Etkin Piyasa Hipotezi (Efficient Market Hypothesis) 50 2.2.1.1. Etkin Piyasalar Hipotezinin Varsayımları 51 2.2.1.2. Etkin Piyasalar Hipotezine Yönelik Eleştiriler 52 2.2.2. Beklenen Fayda Teorisi 53 2.2.3. Bayesci Öğrenme Teorisi 54 2.3. Geleneksel Finans Modellerinin Eleştiri ve Davranışsal Finans Modelleri 56 2.3.1. Temsili Yatırımcı (Representative Agent) Modeli 57 2.3.2. Aşırı Güven ve Yanlı Kendini Atfetme 59 2.3.3. Heterojen Yatırımcıların Arasındaki İnteraktif İlişki Modeli 61 2.3.4. Beklenti Teorisi (Prospect Theory) 61 2.2.3.1. Beklenti Teorisi ve Beklenen Fayda Teorisinin Karşılaştırması 70 BÖLÜM 3 TÜKETİCİ DAVRANIŞLARI VE BİLİNÇALTI (SUBLİMİNAL) MESAJLAR 3.1. Açıklayıcı (Klasik) Davranış Modelleri 82 3.1.1. Marshall’ın Ekonomik Modeli 82 3.1.2. Pavlov’un Öğrenme Modeli (Klasik Koşullanma Yoluyla Öğrenme) 86 3.1.3. Freud’ un Psiko Analitik Modeli 88 3.1.4.Veblen’in Sosyo–Psikolojik Modeli 89 3.1.5. Dusenberry’nin Sosyo Ekonomik Modeli 90 3.2. Tanımlayıcı (Çağdaş) Tüketici Davranışları 90 3.2.1. Nicosia Modeli 90 3.2.2. Howard–Sheth Modeli 92 3.2.3. Engel–KollaBlackwell (EKB) Modeli 93 3.2.4. Lazarsfeld Modeli 93 3.2.5. Katona’nın Psiko Ekonomik Modeli 94 3.3. Bilinçaltı (Subliminal) Mesajlar 94 BÖLÜM 4 PARANIN PSİKOLOJİSİ, DÜRTME TEORİSİ (NUDGE THEORY) VE ÖDEME YAPILIRKEN DUYULAN ACI (PAIN OF PAYING) 4.1. Pain of Paying (Harcama Yaparken Duyulan Acı) 110 BÖLÜM 5 AKIL DIŞI İNSAN DAVRANIŞLARI VE ANOMALİLER 5.1. Milli Piyangodan Büyük İkramiye Kazananların Hazin Sonları…. 129 5.2. Markaya Neden Paralar Dağıtırız? 131 5.3. Alım Kararında Fiyatın Rolü… 132 5.4. Finansal Kararlarda Kadın Erkek Farkı 133 5.5. Bildiğim İyidir Yaklaşımı (Aşinalık Etkisi) 133 5.6. Hisse Senedi Piyasaları ve Anomaliler 134 5.6.1. Tatil Öncesi Anomalisi ve İlgili Literatür 135 5.6.2. Aşırı Reaksiyon (Overreaction) Anomalisi 137 5.6.3. Düşük Tepki Anomalisi 138 5.6.4. Firma Büyüklüğü Anomalisi 138 5.6.5. Piyasa Değeri / Defter Değeri Anomalisi 139 5.6.6. Ocak Ay Anomalisi 140 5.6.7. Hafta Sonu / Yaz Anomalisi 141 5.6.8. Fiyat/Kazanç çarpanı anomalisi 141 5.6.9. Ay Dönüşü Etkisi Anomalisi 142 5.6.10. Hava Koşulları Anomalisi 142 Kaynaklar 147 Yazarların Özgeçmişleri 160