İÇİNDEKİLER -- 1. Giriş 1.1. Araştırmanın Problemi -- 1.1.1. Pay Piyasalan -- 1.1.1.1. Borsa İstanbul Pay Piyasasının Yapısı ve İşleyişi -- 1.1.1.2. Borsa İstanbul Pay Piyasasının Likiditesi -- 1.1.2. Yatınmcılar -- 1.1.2.1. Bireysel Yatırımcılar -- 1.1.2.2. Kurumsal Yatınmcılar -- 1.2. Araştırmanın Amacı ve Kapsamı -- 1.3. Araştırmanın Hipoteıleri -- 1.4. Araştırmanın Önemi -- 1.5. Araştırmanın Varsayımlar' -- 1.6. Araştırmanın Kısıtlan -- 2. Teorik ve Ampirik Alanyazin -- 2.1. Pay Likiditesi -- 2.1.1. Likidite Azlığı Primi -- 2.1.2. işlem Maliyetleri -- 2.1.3. Alış-Satış Fiyat Aralığı -- 2.1.4. Fiyat Etkisi -- 2.2. Pay Likiditesi ve Finansal Performans İlişkisi -- 2.3. Pay Likiditesi ve Pay Getirisi ilişkisi -- 3. Ampirik Analiz -- 3.1. Araştırmanın Yöntemi -- 3.1.1. Panel Veri Ekonometrisi -- 3.1.1.1. Havuzlanmış En Küçük Kareler Modeli (Havuzlanmış EKK) -- 3.1.1.2. Sabit Etkiler Modeli (SEM) -- 3.1.1.3. Rassal Etkiler Modeli (REM) -- 3.1.1.4. SEM-REM Model Seçimi -- 3.1.1.5. Değişen Varyans -- 3.1.1.6. Otokorelasyon -- 3.1.2. Nedensellik Testi -- 3.1.3. Temel Bileşenler Analizi -- 3.2. Araştırmanın Model Spesifikasyonlan -- 3.3. Araştırmanın Orneklemi -- 3.4. Araştırmada Kullanılan Değişkenler -- 3.4.1. Pay Likiditesi Ölçütleri -- 3.4.2. Finansal Performans Ölçütleri -- 3.4.3. Kontrol Değişkenler -- 3.5. Ampirik Bulgular -- 3.5.1. Panel Veri Analizi Bulguları -- 3.5.1.1. Pay Likiditesi ve Finansal Performans İlişkisi Bulgulan -- 3.5.1.2. Pay Likiditesi ve Pay Getirisi İlişkisi Bulguları -- 3.5.2. Nedensellik Bulguları