Önsöz iv -- I Finansal Riskler ve Bankacılık Krizleri 1 -- 1 Finansal Risk Nedir? 3 -- 1.1 Riskin Tarihi 4 -- 1.2 Risk Yönetiminin Aşamaları 6 -- 1.3 Finansal Risk Çeşitleri 10 -- 1.4 Bankacılık Krizlerinin Genel Nedenleri 16 -- 1.5 Bankacılık Krizlerinin Maliyeti ve Krizlerde Alman Önlemler 19 -- 1.6 Yaşanan Önemli Bankacılık Krizleri 21 -- 1.7 Bazı Önemli İflaslar 30 -- 1.8 Türkiye'deki Bankacılık Krizleri 33 -- 1.9 2008 Krizi Sonrası Risk Yönetimi Felsefesi 36 -- 1.10 Banka Dışı Şirketlerde Risk Yönetimi 41 -- 2 Reel Sektörde Risk Yönetimi 45 -- 2.1 Şirketlerde Finansal Riskler 46 -- 2.2 Türk Şirketlerinin Finansal Riskleri 49 -- 2.3 BIST Şirketlerinde Kur Riski ve Riskten Korunma 55 -- 2.4 Türk Şirketlerinin Özkaynak Kârlılığı 58 -- 2.5 Şirket Risklerinin Bankacılık Risklerine Etkisi 61 -- 2.6 Şirketlerde Risk Yönetimi Uygulamalarına Dair Öneriler 63 -- 3.1 Türk Bankacılık Sektöründe Varlık ve Yükümlülük Yapısı 66 -- 3 2 Sermaye Yeterliliği ve Kaldıraç 76 -- 3.3 Bankacılık Sektörü ve Uluslararası Karşılaştırma 80 -- 3.4 özet 83 -- II Finansal Yatırım Ürünleri 85 -- 4 Tahvil ve Bono Portföylerinde -- Risk Analizi 87 -- 4.1 Borçlanma Araçları 87 -- 4.2 Bono Portföyleri ile İlgili Finansal Riskler 89 -- 4.3 Bono ve Tahvil Fiyatlaması 90 -- 4.4 Bono Fiyatlarında Verim ya da Getiri Kavramı 91 -- 4.5 I leğişken Faizli Bonolar 96 -- 4.6 Getiri Eğrisi 98 -- 4.7 Verim Eğrisi Modelleri 100 -- 4.8 Bono Fiyat Volatilitesi 105 -- 4.9 Tahvillerde Fiyat Riski Ölçütleri: Durasyon ve Konveksite 107 -- 4.10 özet 116 -- 5 Forward ve Swap Ürünleri 117 -- 5.1 Forward Sözleşmeleri 117 -- 6.2 Forward Piyasalarda Fiyatlama 120 -- 5.3 S^ketlerde Kur Riski ve Forward Ürünlerle Yönetimi 124 -- 5.4 Vadeli İşlem Sözleşmeleri: Futures 127 -- 5.5 Swap Sözleşmeleri 133 -- 5.6 Özet 140 -- 6.1 Opsiyon Çeşitleri 141 -- 6.2 Opsiyon Fiyatlarını Etkileyen Faktörler 146 -- 6.3 Opsiyonlarda Yatırım Pozisyonu 147 -- 6.4 Opsiyon Fiyatlaması ve Risk Ölçümü 151 -- 6.5 Opsiyon Fiyat Duyarlılığı Analizi (Greeks) 157 -- 6.6 Nümerik Greek Hesaplaması 163 -- 6.7 Özet 166 -- III Finansal Risklerin Ölçümü ve Yönetimi 167 -- 7 Finansal Getiri ve Risk 169 -- 7.1 İstatistiksel Altyapı 169 -- 7.2 Dağılım Parametreleri 172 -- 7.3 Getiri Dağılımları 176 -- 7.4 Aralık Tahmini ve Güven Aralığı 182 -- 7.5 Finansal Getirilere Dair İstatistiksel Örnek ve Çıkarımlar 184 -- 7.6 Portföylerde Risk 187 -- 7.7 N Varlıklı Portföyde Risk ve Getiri 191 -- 7.8 Özet 197 -- 8 Volatilité 199 -- 8.1 Volatiliteye Dair Ampirik Gözlemler 200 -- 8.2 Zaman İçinde Değişen Volatilité 201 -- 8.3 ARCH Modeli 202 -- 8.4 GARCH Modeli 204 -- 8.5 Üssel Ağırlıklı Hareketli Ortalama (EWMA) 205 -- 8.6 Asimetrik Volatilité Modelleri (GJR Modeli) 208 -- 8.7 Volatilité ve Geniş Kuyruklu Dağılımlar 209 -- 8.8 Volatilité Modellerinin Değerlendirilmesi 210 -- 8.10 Özet 222 -- Ekler 223 -- A Doğrusal Zaman Serileri 225 -- A.l Otokovaryans Fonksiyonu 226 -- A.2 AR(1) Sürecinde Otokorelasyon ve Süreç Hafızası 228 -- A. 3 Maksimum Olabilirlik Yöntemi 230 -- 9 Piyasa Risk Ölçümü ve VaR Yöntemi 233 -- 9.1 VaR Tanımı 234 -- 9.2 Parametrik Yöntem ile VaR 234 -- 9.3 Yatırım Vadesi ve Risk Ölçümü 238 -- 9.4 Portföylerde VaR Hesaplaması 242 -- 9.5 EWMA Yöntemiyle VaR Hesaplaması 247 -- 9.6 Tarihsel Benzetim Yöntemi 251 -- 9.7 Monte Carlo Yöntemi ile VaR 258 -- 9.8 Portföylerde Monte Carlo Yöntemiyle Risk Analizi 267 -- 9.9 Faiz Modelleri ve Ortalamaya Dönüş 271 -- 9.10 Beklenen Kuyruk Kaybı (Expected Tail Loss) 276 -- 9.11 VaR Yöntemlerinin Karşılaştırılması ve Sektör Uygulamaları 278 -- 9.12 Özet 281 -- 10 Stres Testi ve Geriye Dönük Test 283 -- 10.1 Risk Modellerinde Geriye Dönük Testler 284 -- 10.2 Risk Modellerinde Performans Ölçümü: İstatistik Yaklaşımı 286 -- 10.3 Pratikte Geriye Dönük Test Uygulamaları 290 -- 10.4 Stres Testi 292 -- 10.5 Özet 295 -- 11.1 Döviz Forward Sözleşmelerinde Risk Tahmini 297 -- 11.2 Opsiyon Fiyat Duyarlılığı ve Risk Ölçümü 302 -- 11.3 Parametrik Yöntemle Opsiyon Risklerinin Ölçümü 308 -- 11.4 Tarihsel Benzetim Yöntemiyle Opsiyon Risklerinin Ölçümü 310 -- 11.5 Monte Carlo Yöntemi ile Opsiyon Risklerinin Ölçümü 313 -- 11.6 Egzotik Opsiyonlarm VaR'ı 316 -- 11.7 Özet 316 -- 12 Likidite Riski 319 -- 12.1 Fonlama Likiditesi 320 -- 12.2 Likidite Karşılama Oranı (LKO) 325 -- 12.3 Net İstikrarlı Fonlama Oranı (NFSR ya da NİFO) 330 -- 12.4 Piyasa Likiditesi Riski 334 -- 12.5 Demirbank'ın Batışı ve 2000 Kasım Krizi 340 -- 12.6 Özet 342 -- 13 Kredi Riski 345 -- 13.1 Kredi Derecelendirme Şirketleri ve Küresel Gelişmeler 345 -- 13.2 Kredi Skorlama (Credit Scoring) 350 -- 13.3 Kredi Derecelendirme 351 -- 13.4 Kredi Risk Ölçüm Teknikleri 355 -- 13.5 Probit ve Lojistik Regresyon Yöntemleri 358 -- 13.6 Kredi Riski Modellerinin Performans Ölçütleri 366 -- 13.7 Kredi Riskinde Temel Tanımlar 371 -- 13.8 Özet 377 -- 14 Kredi Portföylerinde Risk Ölçümü 379 -- 14.1 Beklenen Kayıp (Expected Loss) 379 -- 14.2 Beklenmeyen Kayıp (Unexpected Loss) 380 -- 14.3 Kredi Portföy Riski 381 -- 14.4 Kredi Portföylerinde VaR 385 -- 14.5 Yaygın Kredi Riski Modelleri 391 -- 14.6 CreditMetrics Simülasyon Yöntemi 393 -- 14.7 Büyüme, Daralma ve NPL 397 -- 14.8 İleri Kredi Riski Ölçütleri: Marjinal Kredi Riski 402 -- 14.9 Risk Ayarlı Sermaye Getirisi (RAROC) 403 -- 14.10 Özet 410 -- 15 Uluslararası Bankacılık Düzenlemeleri 413 -- 15.1 Basel 1 413 -- 15.2 Basel II 418 -- 15.3 Basel II ve Kredi Riski Düzenlemeleri 419 -- 15.4 Basel 2.5 424 -- 15.5 Basel III 426 -- 15.6 Sermaye Koruma Tamponu (SKT) 430 -- 15.7 Likidite Riski 431 -- 15.8 FRTB 432 -- 15.9 Sistemik Risk Taşıyan Bankalar (Global Systemically Important Banks) 436 -- 15.10 Kaldıraç Oram 438 -- 15.11 Karşı Taraf Kredi Riski 439 -- 15.12 İçsel Sermaye Yeterliliği Değerlendirme Süreci, İSEDES (Internal Capital Adequacy -- Assessment Process, ICAAP) 440 -- 15.13 Bankacılık Hesabından Kaynaklanan Faiz Oranı Riski (Interest Rate Risk for Ban¬king Book, IRRBB) 441 -- 15.14 Özet 442