İÇİNDEKİLER - ŞEKİLLER LİSTESİ XV - TABLOLAR LİSTESİ XVII - ÖNSÖZ XIX - 1. GİRİŞ 1 - 2. FİNANSAL ZAMAN SERİLERİNİN TEMEL ÖZELLİKLERİ 5 - 2.1. Finansal Değişkenlerin Yapıları ve Olasılık Dağılımları 5 - 2.1.1. Finansal Değişkenlerin Yapıları 5 - 2.1.2. Finansal Varlık Getirilerinin Hesaplaması 7 - 2.1.2.1. Tek Dönemlik Basit Getiri 9 - 2.1.2.2. Çok Dönemli Basit Getiri (Bileşik Getiri) 12 - 2.1.2.3. Sürekli Bileşik Getiri 14 - 2.1.2.4. Aşırı (Excess) Getiri 18 - 2.1.2.5. Getiriler Arasında Geçişler 18 - 2.1.2.6. Reel Getirinin Hesaplanması 21 - 2.1.2.7. Getirilerin Frekanslarının Dönüştürülmesi 24 - 2.1.2.8. Yıllık Getirinin Hesaplanması 24 - 2.1.3. Finansal Değişkenlerin Olasılık Dağılımları ve Tanımlayıcı İstatistikleri 26 - 2.1.3.1. Finansal Değişkenlerin Olasılık Dağılımları 26 - 2.1.3.1.1. Normal Dağılım 27 - 2.1.3.1.2. Lognormal Dağılım 31 - 2.1.3.2. Finansal Getirilerin Tanımlayıcı İstatistikleri 33 - 2.1.3.2.1. Ortalama ve Standart Sapma 33 - 2.1.3.2.2. Normal Dağılım Özelliğinin İncelenmesi: Çarpıklık, Basıklık ve Jarque-Bera Testi 34 - 2.1.3.2.3. Leptokörtik Dağılım Özelliği 37 - 2.1.3.2.4. Kovaryans ve Korelasyon 39 - 2.1.3.3. Otokovaryans ve Otokorelasyon 50 - 3. STOKASTİK SÜREÇLER VE ÖZELLİKLERİ 69 - 3.1. Stokastik Süreç 69 - 3.2. Durağanlık 71 - 3.3. Ergodiklik 75 - 3.4. Temiz Dizi (White Noise) 76 - 3.5. Rassal Yürüyüş Süreci 78 - 3.5.1. Pür Rassal Yürüyüş Süreci 79 - 3.5.2. Kayan Rassal Yürüyüş Süreci 84 - 3.5.3. Deterministik Trendli Kayan Rassal Yürüyüş Süreci 88 - 3.6. Martingale Süreci 89 - 3.7. Poisson Süreci 95 - 3.8. Markov Süreci 95 - 3.9. VViener Süreci 96 - 3.10. Genelleştirilmiş VViener Süreci 98 - 3.11. Ito Süreci 100 - 3.12. Ito Hipotezi (Ito’s Lemma) 101 - 3.12.1. Ito Hipotezi Parametrelerinin Tahmini 103 - 3.13. Geometrik VViener Süreci 105 - 4. REGRESYON ANALİZİ VE TEMEL TAHMİN YÖNTEMLERİ 109 - 4.1. Regresyon Analizi 110 - 4.2. Regresyon ve Korelasyon Analizi Arasındaki İlişki 114 - 4.3. Doğrusal Regresyon Modelinin Tahmini İçin Kullanılan Yöntemler ve Özellikleri 115 - 4.3.1. En Küçük Kareler Yaklaşımı ve Özellikleri 115 - 4.3.1.1. Basit Regresyon için En Küçük Kareler Yöntemi 115 - 4.3.1.2. Çok Değişkenli Regresyon için En Küçük Kareler Yöntemi ..121 - 4.3.1.3. En Küçük Kareler Tahmin Edicilerin Dağılım Özellikleri 125 - 4.3.1.4. En Küçük Kareler Tahmincilerinin Özellikleri: Gauss- Markov Teoremi 128 - 4.3.1.4.1. Doğrusallık 128 - 4.3.1.4.2. Eğitimsizlik 129 - 4.3.1.4.3. En Küçük Varyans, (En İyi Tahmin Edici) 130 - 4.3.1.4.4. Etkinlik 131 - 4.3.1.5. Finansta Regresyon Uygulaması: Finansal Varlık Fiyatlama Modeli (CAPM) 131 - 4.3.2. En Çok Benzerlik Yaklaşımı 135 - 4.3.2.1. Basit Regresyon İçin En Çok Benzerlik Yöntemi 135 - 4.3.2.2. Çok Değişkenli Regresyon İçin En Çok Benzerlik Yöntemi... 140 - 4.3.3. Hipotez Testleri Ve Güven Aralıkları 141 - 4.3.4. Uyumun İyiliği 146 - 4.3.4.1. Belirginlik Katsayısı 147 - 4.3.4.2. Tahminin Standart Hatası 149 - 4.3.5. Chow testi 156 - 4.4. Regresyon Modellerinde Nitel Değişkenler 161 - 4.5. Gölge Bağımsız Değişkenli Modeller 162 - 4.5.1. İki Şıklı Bağımsız Gölge Değişkenler 162 - 4.5.1.1. Sabit Parametrenin Etkilendiği Durum 162 - 4.5.1.2. Eğim Parametresinin Etkilendiği Durum 164 - 4.5.2. Çok Şıklı Bağımsız Gölge Değişkenler 166 - 4.5.3. Log-Doğrusal Modellerdeki Gölge Değişkenin Yorumu 168 - 4.5.4. Gölge Değişkenin İstatistiksel Anlamlılığı 169 - 4.5.4.1. t-testi 169 - 4.5.4.2. F-testi: Kısıtlı En Küçük Kareler Yöntemi 170 - 4.5.5. İki Şıklı Gölge Bağımlı Değişken Modelleri 173 - 4.5.5.1. Doğrusal Olasılık Modeli 175 - 4.5.5.2. Logit Model 178 - 4.5.5.3. Probit Model 181 - 4.5.6. Tercih Modellerinde Parametrelerin Anlamlılık Testi 185 - 4.5.6.1. Olabilirlik Oranı 186 - 4.5.6.2. Lagrange Çarpanı 186 - 4.5.6.3. Wald Testi 187 - 5. DOĞRUSAL ZAMAN SERİLERİ 189 - 5.1. Doğrusal Zaman Serisi 189 - 5.2. Otoregresif (AR) Süreçler 191 - 5.2.1. Otoregresif Sürecin Özellikleri 193 - 5.2.1.1. AR(1) Sürecinin Özellikleri 193 - 5.2.1.2. AR(2) Sürecinin Özellikleri 204 - 5.2.1.3. AR(p) Sürecinin Özellikleri 211 - 5.2.2. AR Modellerin Gecikme Derecesinin Belirlenmesi 212 - 5.2.2.1. F-istatistiği yaklaşımı 213 - 5.2.2.2. Kısmi Otokorelasyon Katsayısı (PACF) 213 - 5.2.2.3. Bilgi Kriterleri 216 - 5.2.3. Otoregresif Modelin Tahmini 218 - 5.3. HareketliıOrtalama (MA) Süreçleri 224 - 5.3.1. MA Sürecinin Özellikleri 225 - 5.3.1.1. MA(1) Sürecinin Özellikleri 225 - 5.3.1.2. MA(2) Sürecinin Özellikleri 232 - 5.3.1.3. MA(q) Sürecinin Özellikleri 237 - 5.3.2. MA Modelinin Çevrilebilirlik Özelliği 238 - 5.3.3. MA Modellerinde Gecikme Derecesinin Belirlenmesi 240 - 5.3.4. MA Modellerinin Tahmini 240 - 5.4.0toregresif Hareketli Ortalama (ARMA) Süreci 244 - 5.4.1. ARMA(1,1) model 251 - 5.4.2. ARMA Modelinin Tahmini 255 - 5.4.3. Yapısal Kırılmanın Testi 258 - 5.4.4. Uyumun İyiliği: Belirginlik Katsayısı 259 - 5.4.5. Kalıntıların Normallik Testi 260 - 5.4.6. Model Seçim Kriterleri 260 - 5.5. Otoregresif Bütünleşik Hareketli Ortalama [ARIMA] Süreçleri 262 - 5.6. Model Seçimine Box-Jenkins Yaklaşımı 263 - 5.7. ARMA Modellerinde Öngörü 265 - 5.7.1. AR Modelinin Öngörüsü 268 - 5.7.1.1. Bir Dönem İlerisi İçin Öngörü 268 - 5.7.1.2. İki Dönem İlerisi İçin Öngörü 269 - 5.7.1.3. £ Dönem İlerisi İçin Öngörü 271 - 5.7.2. MA Modelinin Öngörüsü 273 - 5.7.3. ARMA Modelinin Öngörüsü 274 - Ek-l:Gecikme İşlemcisi ve Özellikleri 276 - Ek-2:ARMA Modellerinde Ortalamaya Dönme 281 - 6. FİNANSAL ZAMAN SERİLERİNDE BİRİM KÖK VE DURAĞANLIK ANALİZİ 283 - 6.1. Durağan Olmayan Süreçler: Deterministik Trend ve Stokastik Trend 283 - 6.1.1. Trend Durağan Süreç 288 - 6.1.2. Fark Durağan Süreç 290 - 6.2. Birim Kök Testleri 293 - 6.2.1. Dickey-Fuller Birim Kök Testi 293 - 6.2.2. Genişletilmiş Dickey-Fuller Testi 298 - 6.2.3. Phillips-Perron Birim Kök Testi 304 - 6.3. KPSS Durağanlık Testi 306 - 6.4. Yapısal Kırılmalı Birim Kök testleri 308 - 6.4.1. Perron Birim Kök Testi 308 - 6.4.2. Zivot-Andrevvs Birim Kök Testi 312 - 6.4.3. Lumsdaine -Papeli Birim Kök Testi 314 - 6.4.4. Lee-Strazicich Birim Kök Testi 317 - 6.4.5. Kırılma Sayısının Tespiti İçin Bai-Perron Testi 320 - 6.5. Varyans Oranı Testi 323 - 7. VAR, EŞBÜTÜNLEŞME, VECM ve NEDENSELLİK ANALİZİ 329 - 7.1. VAR Modelleri ve Granger Nedensellik Analizi 329 - 7.1.1. VAR Modeller 329 - 7.1.1.1. VAR modelinde İstikrar ve Durağanlık Analizi 335 - 7.1.1.2. VAR için gecikme uzunluğunun belirlenmesi 342 - 7.1.1.3. VAR Modelinin Tahmini 345 - 7.1.1.4. VAR Modellerinde Tanımlama 347 - 7.1.2. Etki-Tepki Analizi 351 - 7.1.3. Varyans Ayrıştırması 361 - 7.1.4. Etki Tepki ve Varyans Ayrıştırmanın Testi 367 - 7.1.5. Granger Nedensellik Analizi 368 - 7.1.6. VAR modelin zayıflıkları 372 - 7.2. Sahte Regresyon, Eşbütünleşme, Hata Düzeltme Modelleri 373 - 7.2.1. Sahte Regresyon 373 - 7.2.2. Eşbütünleşme, Hata Düzeltme Modelleri 375 - 7.2.2.1. Eşbütünleşme 377 - 7.2.2.2. Eşbütünleşme ve Ortak Trendler 380 - 7.2.2.3. Eşbütünleşme ve Hata Düzeltme Modeli 381 - 7.2.2.4. Zayıf Dışsallık 399 - 7.3. Eşbütünleşme Testleri 401 - 7.3.1. Durbin VVatson Eşbütünleşme testi 402 - 7.3.2. Engle Granger Eşbütünleşme testi 402 - 7.3.3. Johansen Eşbütünleşme Testi 404 - 7.3.4. Gregory ve Hansen Eşbütünleşme Testi 415 - 7.3.5. Sınır (Bounds) Testi 417 - 8. VOLATİ